Baza chimică Eugene Schueller s-a născut la Paris în 1881. Părinții săi, originari din Alsacia, s-au stabilit la Paris imediat după războiul din 1870 și au deschis o mică patiserie pe Rue Cherche-Midi. După școală, micuțul Eugene și-a ajutat părinții în magazinul familiei, învățând

Stimulente monetare Mai jos sunt patru exemple de utilizare a stimulentelor monetare. Veți vedea cum se folosește această strategie pentru a încuraja copiii indieni să meargă la școală, pentru a convinge tinerii americani să se alăture armatei și pentru a îmbunătăți disciplina de muncă

Descurajații monetare Descurajările monetare, după cum sugerează și numele, sunt folosite pentru a stimula cetățenii să nu efectueze anumite acțiuni. În următoarele exemple, veți vedea cum sunt folosite descurajările monetare pentru a convinge cetățenii

Aprovizionare de bani- un indicator al sumei de bani sau a activelor financiare clasificate ca masa monetară

În teoria economică, se disting următoarele agregate ale masei monetare:

• M0 - numerar;
• M1 - active financiare care pot fi utilizate imediat pentru decontari (numerar si depozite la vedere);
• M2 - se formează prin adăugarea agregatului M1 și a celor mai comune tipuri de depozite la termen;
• M3 - se formează prin luarea în considerare a agregatului M2 și a unor tipuri de depozite mari la termen și acorduri pe termen determinat de reversiune (certificat de depozit, obligațiuni de stat);
• L este cea mai largă dintre toate agregatele monetare, rezumând toate fondurile și activele financiare.

Compoziția agregatelor monetare variază de la o țară la alta.

Agregatele monetare sunt un sistem ierarhic: fiecare agregat ulterior îl include pe cel anterior. Agregatele monetare diferă unele de altele nu numai prin compoziția masei monetare, ci și prin nivelul lichidității. Agregatul monetar M0 (numerar) are cea mai mare lichiditate; lichiditatea lui M1 este mai mică decât M0, dar mai mare decât M2, deoarece depozitele la vedere trebuie returnate deponentului la cererea acestuia, iar depozitele la termen pot fi utilizate de bancă la la discreție pe toată perioada depozitului și sunt returnate deponentului numai după această perioadă.

Masa monetară M0

Agregatul monetar M0 este numerar - monede și bani de hârtie.

O monedă care constituie doar o mică parte din masa monetară: în prezent, doar 2 sau 3% din masa monetară totală M1. Banii metalici sunt „bani convenabil” care ne permit să facem tot felul de achiziții mici.

Toți banii metalici în circulație în țară sunt bani simbolici. Înseamnă că valoarea reală- costul lingoului de metal din care este fabricată efectiv moneda este mai mic decât valoarea nominală a monedei. Acest lucru previne topirea banilor simbolici și vinderea cu profit ca lingouri de aur sau argint. Dacă, de exemplu, fiecare 50 de cenți din Statele Unite ar conține argint în valoare de 75 de cenți, ar fi foarte profitabil să-l topești și să-l vinzi ca lingouri. În ciuda ilegalității unor astfel de acțiuni, monedele de 50 de cenți ar dispărea rapid din circulație. Acesta este unul dintre potențialele dezavantaje ale banilor mărfuri. Dacă valoarea lor ca marfă depășește valoarea lor ca bani, atunci ei vor înceta să mai existe ca mijloc de schimb.

Banii de hârtie reprezintă aproximativ 28% din masa monetară Mlîn economie. În Statele Unite, toate miliardele de dolari de bani de hârtie sunt reprezentate în formular Notele Rezervei Federale, adică note care sunt emise de Federal Reserve Bank cu autoritatea Congresului. Aruncând o privire rapidă la orice bani americani, veți observa inscripția din stânga sus a suprafeței frontale a bancnotei FederalrezervăNotăși semnul băncii de rezervă care a emis-o sub inscripție.

Masa monetară M1

Primul masa monetară M1 include depozite în numerar și tranzacții, adică depozite din care fondurile pot fi transferate altora ca plăți prin cec sau transfer electronic de fonduri. Deoarece în țările cu economii de piață dezvoltate, inclusiv piețele financiare moderne, majoritatea tranzacțiilor de schimb sunt efectuate folosind primul agregat monetar, acesta se numește agregat în sensul restrâns în care banii sunt folosiți ca mijloc de schimb.

Depozite bancare (depozite) este cea mai mare componentă a masei monetare M1. Există multe instituții financiare care oferă servicii de depozit.

1. Băncile comerciale. Astfel de bănci formează baza sistemului. Acceptă depozite de la persoane fizice și firme și își folosesc resursele financiare pentru a oferi multe tipuri diferite de împrumuturi. Împrumuturile de la băncile comerciale servesc ca sursă de capital de lucru pe termen scurt pentru antreprenori și firme și ca modalitate pentru consumatori de a finanța achiziția de mașini, alte bunuri de folosință îndelungată etc.

2. Instituții de economii. Băncile comerciale sunt completate de o varietate de alte instituții financiare - asociații de economii și uniuni de credit - care sunt numite colectiv institutii de economii.Uniuni de credit acceptă depozite de la „membrii” lor – de obicei un grup de oameni care lucrează pentru aceeași companie – și oferă aceste fonduri pentru finanțarea achizițiilor în rate.

Depozitele în bănci și instituții de economii se numesc diferit: depozit la vedere; cont NAU (negociabilOrdinderetragere (ACUM) cont); cont cu transfer automat de fonduri sau cont ATS (automattransferserviciu (ATS) cont); Verificarea contului. Dar, în ciuda unei asemenea varietăți de nume, toate aceste depozite sunt similare într-un singur lucru: investitorii pot retrage aceste fonduri în orice moment și pentru orice sumă la propria discreție.

Pentru cea mai mare parte a secolului XX (până în anii 90), agregatul M1 a fost considerat cea mai precisă măsură a masei monetare. Cu toate acestea, în prezent, odată cu dezvoltarea relațiilor de credit, a devenit mai evidentă dependența parametrilor cheie ai economiei naționale de agregatul M2, care este considerat în prezent drept cel mai important obiect al politicii monetare.

Astăzi, cea mai cunoscută componentă a masei monetare este numerarul. Acest concept combină atât monedele, cât și bancnotele, care împreună reprezintă doar o mică parte a mijloacelor de circulație. În prezent, expresia lor modernă este reprezentată de conturile curente (depozite la vedere). Ele nu sunt tangibile din punct de vedere material.

Principalele motive pentru a păstra banii în numerar

Se știe că există patru dintre ele, în special:

• lichiditatea absolută a acestui tip de mediu circulant;
• ușurință în utilizare ca mijloc de plată;
• aspect de rezervă în caz de nevoie urgentă de cheltuieli financiare;
• teama de investiții ineficiente de numerar.

Ce sunt agregatele monetare?

În aspectul modern, ele constau din două grupe dominante de active lichide, care acționează ca măsuri alternative ale întregii oferte monetare.

Agregatul monetar M1 este reprezentat de depozite în numerar și tranzacții, sau mai precis, depozite speciale, fondurile pe care sunt disponibile pentru transfer către terți ca transfer electronic sau plată prin cec. Un număr semnificativ de tranzacții de schimb în țările cu economii de piață dezvoltate sunt efectuate în primul rând prin unitatea menționată mai sus, unde banii acționează ca mijloc direct de schimb.

Care este al doilea grup de active lichide care măsoară masa monetară?

Masa monetară M2 acoperă un spectru mai larg. Pe lângă funcția sa principală, banii în acest caz acționează și ca mijloc de acumulare. Agregatul monetar luat în considerare include:

• conturi de depozit;
• depozite la termen;
• depozite de economii la vedere etc.

Adică sunt active care au o valoare nominală fixă ​​și pot fi transformate într-un mijloc de plată. În același timp, acestea nu sunt transferabile altora și nu îi conferă proprietarului dreptul de a plăti prin cec. În ceea ce privește depozitele la vedere, există puține venituri din dobânzi. Este M1 care deservește anumite operațiuni privind implementarea unui astfel de indicator precum produsul intern brut și, de asemenea, distribuie și redistribuie venitul național și multe altele.

Agregatul monetar M2 din cadrul piețelor financiare ale țărilor dezvoltate se referă la fondurile mutuale de pe piața monetară, sau mai precis, la societățile de investiții care își emit propriile acțiuni și prin urmare atrag fonduri, care sunt ulterior investite în diferite titluri ale corporațiilor industriale sau de altă natură. În general, această unitate acționează ca un depozit lichid de valoare.

Depozitele de economii la băncile comerciale pot fi retrase oricând și transformate în numerar. În ceea ce privește depozitele la termen, acestea devin disponibile deponentului numai după o anumită perioadă. Astfel, sunt mai puțin lichide (spre deosebire de depozitele de economii).

M3 ca un contor al masei monetare

Acesta constă din active mai puțin lichide, cum ar fi acorduri de reversiune pe termen, împrumuturi pe termen în titluri de fonduri mutuale de pe piața monetară și eurodolari și certificate de depozit. Putem spune că agregatul monetar M3 completează M2 cu depozite la termen semnificative (titluri de valoare, certificate), care sunt ușor de transformat în depozite verificabile.

Care servește drept cel mai îngust indicator al ofertei monetare?

Agregatul monetar M0 este reprezentat de numerar care participă la procesul de circulație și anume:

• monede metalice;
• bancnote;
• bilete de trezorerie.

Monedele metalice oferă posibilitatea de a face tranzacții mici. De regulă, acestea sunt bătute din metal ieftin. Evaluarea reală diferă semnificativ de valoarea nominală în favoarea acesteia din urmă. Acest lucru se face pentru a preveni posibilitatea ca acestea să fie topite în lingouri în scopuri speculative.

Notele de trezorerie sunt bani de hârtie emise de Trezorerie. Ele sunt utilizate în principal în țările subdezvoltate, de exemplu în Republica Djibouti sau Regatul Tonga.

Bancnotele ocupă o poziţie de lider în circulaţie.

Agregatele monetare în Rusia

După cum știți, banii în economia modernă nu sunt doar monede și bancnote, care reprezintă o formă de numerar, ci și cecuri, depozite bancare și alți reprezentanți ai formelor fără numerar.

Masa monetară și agregatele monetare sunt concepte interdependente. Acesta din urmă rezultă din primul. Acest lanț se formează datorită faptului că masa monetară poate fi reprezentată ca o combinație a părților sale active și pasive. Primul este fondurile în numerar și fără numerar care servesc cifrei de afaceri economice a țării. Partea pasivă acționează ca fonduri neutilizate temporar în calcule.

Componentele masei monetare au trăsături distinctive în ceea ce privește rapiditatea și ușurința transformării lor în numerar. În urma acestei distincții se formează grupurile monetare corespunzătoare (agregatele monetare). În plus, fiecare unitate ulterioară o completează pe cea anterioară, ținând cont de mai multe modificări. În Rusia, această alocare este efectuată de Banca Centrală.

Structura agregatelor monetare în țara noastră este următoarea:

1. M0 – monede și bancnote implicate în procesul de circulație.
2. M1 = M0 + fonduri în conturile curente, de decontare și speciale ale companiilor, depozite ale gospodăriilor depuse la băncile la cerere, fonduri de la companii de asigurări.
3. M2 = M1 + compensații și depozite bancare la termen ale gospodăriilor.
4. M3 = M2 + obligațiuni și certificate de împrumut guvernamental.

Diferența dintre structura de mai sus și versiunea străină a prezentării sale

În general, agregatele monetare din Rusia nu diferă semnificativ de clasificarea americană a acestor concepte. Cu toate acestea, în SUA, de regulă, agregatul M0 nu se distinge, iar M3 are o distincție mai detaliată.

Astfel, primul grup din Statele Unite este reprezentat de numerar. Agregatul monetar M1 completează grupul M0 cu depozite la vedere, depozite verificabile și cecuri de călătorie. Grupa M2, pe lângă componentele de mai sus, include acțiunile VFDR și depozitele la termen de până la 100 mii dolari Unitatea M3 (cu excepția celor incluse în grupa monetară precedentă) este formată din depozite la termen cu o valoare nominală de peste 100 mii dolari, comerciale. valori mobiliare. În structura americană există un al cincilea agregat (L), care include, printre altele, titlurile de stat.

Deci, putem rezuma toate cele de mai sus și putem concluziona că masa monetară și agregatele monetare sunt strâns legate între ele, sau mai degrabă, al doilea concept împreună formează primul.

De câți bani are nevoie economia pentru a asigura o dezvoltare adecvată a țării?

Valoarea agregatelor monetare este calculată în cadrul teoriei economice cantitative clasice, formulată de I. Fisher și A. Marshall. Potrivit acesteia, valoarea banilor depinde într-o anumită măsură de componenta sa cantitativă.

I. Fischer a format o ecuație care reflectă această dependență:

M x V = P x Q, unde

V este viteza de circulație așteptată a banilor;

Q - volumul mărfurilor vândute;

M este valoarea masei monetare;

P este indicatorul total al valorilor prețului mărfurilor.

Pe baza formulei de mai sus, puteți determina valoarea necesară a masei monetare necesare. Este egal cu: M = P x Q: V.

Ce determină mărimea masei monetare?

Este asociat cu trei indicatori, în special:

1. Prețul se bazează pe volumul total de bunuri produse și oferite spre vânzare.
2. Nivelul mediu al prețurilor într-o anumită țară.
3. Viteza de circulație a banilor.

Dacă, de exemplu, masa monetară realizează o singură cifră de afaceri, adică veniturile entităților economice corespunzătoare sunt destinate achiziționării de bunuri și, ulterior, sunt returnate înapoi sub forma aceluiași venit, atunci va fi necesară o valoare condiționată a masei monetare. . Și atunci, dacă face nu una, ci trei revoluții, va fi nevoie de trei ori mai puțini bani. În cazul unei creșteri a masei monetare până la limite care depășesc nivelul admisibil, se produce inflație.

Conceptul de lichiditate în raport cu agregatele luate în considerare

Banii acționează în primul rând ca o măsură universală a valorii economice a bunurilor de piață corespunzătoare. Sunt folosite ca mijloc de plată pentru oricare dintre bunurile vândute.

Banii sunt asociați cu un astfel de concept precum lichiditatea - o proprietate a activelor în cadrul unei economii de piață. Deci, orice bun poate fi un mijloc de plată. Singura diferență este în costurile asociate procesului de schimb cu bunul achiziționat.

Costurile de schimb sunt denumite în mod obișnuit costuri de tranzacție.

Astfel, activele pot fi clasificate în funcție de gradul lor de lichiditate. Lider în acest sens este, desigur, numerarul, care are proprietatea schimbului direct cu costuri zero. Abordarea lichidă stă la baza unui astfel de concept discutat anterior, cum ar fi agregatele monetare - o grupare de active lichide pentru a calcula valoarea lor totală.

Cele mai lichide active din punctul de vedere al Băncii Centrale a Rusiei sunt:

1. Forma de numerar a banilor, inclusiv banii de la casele băncilor comerciale.
2. Fonduri ale băncilor comerciale plasate în conturi corespondente la Banca Centrală.
3. Fonduri în conturile de depozit ale Băncii Centrale.
4. Fonduri ale băncilor comerciale deținute în fondul de rezervă obligatorie al Băncii Centrale.

Care sunt principalele funcții ale banilor?

Există doar trei dintre ele și anume:

• mediu de schimb;
• un mijloc de a acumula avere sau economii;
• măsura valorii.

Banii și agregatele monetare sunt două concepte de bază care sunt veriga centrală a unei categorii mai mari, cum ar fi masa monetară.

Controlul asupra cantității acestora este exercitat de stat în cadrul politicii monetare sau monetare. După cum sa menționat mai devreme, această funcție este atribuită Băncii Centrale din Rusia, iar instrumentele de măsurare sunt agregate monetare (M0, M1, M2, M3).

Sub aspectul analizei macroeconomice, grupările M1 și M2 sunt utilizate mai des decât altele. De asemenea, uneori un astfel de indicator de numerar este identificat ca „cvasi-bani”, care are denumirea QM și reprezintă diferența dintre agregatele M2, M1. Este reprezentat de economii și depozite la termen, prin urmare, M2 poate fi exprimat ca suma indicatorilor M1 și QM.

Dinamica grupurilor monetare depinde de o serie de motive, inclusiv de mișcările ratelor dobânzilor. Astfel, dacă rata crește, atunci agregatele M2, M3 pot depăși semnificativ M1, datorită faptului că componentele lor generează venituri sub formă de dobândă. Grupul M1 a început recent să includă noi tipuri de depozite care generează venituri sub formă de dobândă, iar acest lucru netezește diferența de dinamică a agregatelor monetare cauzată de mișcarea ratei dobânzii.

În cadrul statisticilor rusești, sunt utilizate următoarele interpretări restrânse ale principalelor agregate monetare, și anume:

• M1 – „bani”;
• QM – „quasi-money” – economii și depozite la termen;
• M2 – „bani larg”.